Dầu khí nguy hiểm

Ảnh hưởng lớn nhất lên cả hai sàn trong ngày hôm nay chính là nhóm dầu khí. Vấn đề lớn nhất là giá dầu thay đổi hàng ngày không thể lường trước được đang khiến cho các cổ phiếu dầu khí ở khu vực rất rủi ro.

Những mã dầu khí lớn như GAS đã tăng tối đa khoảng 126% kể từ tháng 1/2016 đến nay. PVD cũng tăng khoảng 90%. Không thể nói mức tăng giá như vậy là nhiều hay ít, vì cổ phiếu dầu khí gắn chặt với giá dầu. Nếu giá dầu cứ tăng thì cổ phiếu dầu khí sẽ tăng. Ngược lại, giá dầu giảm sẽ tước đi hết sức mạnh ở những mã này.

Việc theo dõi biến động của giá dầu là một nhiệm vụ khó khăn và khác hẳn việc theo dõi giá cổ phiếu. Có quá nhiều tin tức có thể ảnh hưởng lên giá dầu và đủ loại phân tích rối rắm. Cách đây 2 hôm, giá dầu vọt lên trên 51 USD/thùng và cổ phiếu dầu khí tạo được đỉnh cao mới. Hôm nay giá dầu lại đột ngột giảm rất sâu. Dầu WTI hiện lại tụt xuống tận 50 USD/thùng, dầu Brent về sát 51 USD/thùng. Cổ phiếu đầu khí lập tức bị ảnh hưởng.

GAS đóng cửa phiên cuối tuần giảm tới 2,42%, mức giảm trong ngày mạnh nhất kể từ đầu tháng 5/2016. PVD cũng giảm 2,02%, mức giảm sâu nhất kể từ đầu tháng. Rất khó để biết liệu với giá dầu sụt giảm trong ngày thì cổ phiếu dầu khí sẽ giảm giá bao nhiêu. Chẳng có mối quan hệ rõ ràng nào về mức độ ở đây.

Rủi ro chính là việc các cổ phiếu dầu khí đang ở ngưỡng giá rất cao, mà bất kỳ ai mua vào trong cả chục tháng qua đều đã có lãi. Nếu giá dầu có nguy cơ điều chỉnh, nhu cầu chốt lời sẽ gia tăng cực mạnh.

Giá cổ phiếu dầu khí giảm sâu đã ảnh hưởng trực tiếp lên các chỉ số. Với VN-Index, dĩ nhiên còn có cả VNM giảm 0,72%, VIC giảm 0,92%, BID giảm 1,06%, nhưng GAS là mã rơi sâu nhất và vốn hóa chỉ sau VNM. HNX-Index nếu không có ACB tăng 0,53% thì khó có thể trụ lại được. Thực tế là chỉ số hẹp hơn HNX30 đã giảm 0,07%.

Đó là do các mã dầu khí kéo xuống rất mạnh: PVS giảm 1,98%, PVC giảm 1,74%, PVG giảm 2,35%. Thêm cả SHB giảm1,56%.

Cổ đầu cơ cũng tán loạn

VN-Index sụt giảm khá lúc đóng cửa và mất ngưỡng 630 điểm, chỉ còn 629,84 điểm không chỉ do một vài cổ phiếu lớn đơn lẻ như liệt kê ở trên. Số cổ phiếu tăng giảm ở sàn này là tương đương nhau, thậm chí số giảm còn nhỉnh hơn.

Nhu cầu chốt lời đã bắt đầu cao lên và khiến cổ phiếu phân hóa nhiều hơn. Chẳng hạn từ đầu tuần đến hôm qua, số cổ phiếu tăng giá và kịch trần hầu như là áp đảo số giảm. Đến hôm nay, hai bên đã cân bằng, thậm chí nếu có 24 cổ phiếu trần thì cũng có 23 cổ phiếu sàn.

Rất nhiều cổ phiếu được đầu cơ nóng từ đầu tuần bắt đầu rơi vào chu kỳ hàng về và bị bán mạnh hơn. Giá đảo chiều giảm với khối lượng giao dịch tăng cao là dấu hiệu thường thấy khi nhà đầu tư thu lợi nhuận về.

Những mã giao dịch giảm giá đáng chú ý phiên này là BCG, VOS, LCM, PTL, MCG, VNE, PXS, PV2, KDM, PXA, MBG, PVL, SHN… Nhiều mã trong số này vừa có một đợt tăng rất tốt.

Nếu nhìn theo chỉ số của các nhóm cổ phiếu thì tổng thể, các nhóm cổ phiếu vừa và nhỏ vẫn đang tích cực vì chỉ số của nó tăng. Tuy nhiên trong cơ cấu của các rổ này, cổ phiếu đã phân hóa rất mạnh. Chỉ những cổ phiếu còn động lực hoặc chưa bị chốt lời mới có thể tăng tiếp. Có thể kể ra như QBS, VIS, GTN, PTC, STG, VNG, JVC, TLH, NVT, DCS, KSK…

Với số lớn cổ phiếu tăng giá và giảm giá như vậy, rất khó để nói rằng sức mạnh thị trường có đủ để tiến xa hơn hay không. Rõ ràng là các blue-chips đang gặp khó khăn, mà điển hình là nhiều trụ giảm, bản thân xu hướng đầu cơ giá lên ở các mã nhỏ cũng đang thay đổi.

Yếu tố hỗ trợ còn lại chính là một mức thanh khoản rất cao vẫn đang được duy trì. Hai sàn vẫn giao dịch với cường độ mạnh về dòng tiền và nhà đầu tư nước ngoài vẫn đang mua ròng.

5 cổ phiếu đạt giá trị giao dịch cao nhất

Khánh Nhi