Đây là thông tin được đại diện Tổng công ty Điện lực Dầu khí Việt Nam (PV Power) cho biết tại buổi giới thiệu cơ hội đầu tư vào PV Power cho lần chào bán cổ phần lần đầu ra công chúng (IPO) vào ngày 31/1 tới. Đây là doanh nghiệp điện lớn nhất IPO tính đến thời điểm hiện tại, khi cung ứng 12% sản lượng điện - chỉ sau Tập đoàn Điện lực Việt Nam và là doanh nghiệp cung cấp điện khí lớn nhất với tỷ lệ 65%.

Giá khởi điểm hấp dẫn?

Thông tin tại buổi roadshow cho biết, theo phương án cổ phần hóa được phê duyệt, vốn điều lệ PV Power sau cổ phần hóa là hơn 23.400 tỷ đồng. Trong đó, Nhà nước nắm giữ gần 1,2 tỷ cổ phần (tương đương 51% vốn điều lệ); bán ưu đãi cho người lao động hơn 2,7 triệu cổ phần (hơn 0,1% vốn điều lệ); bán đấu giá công khai hơn 468 triệu cổ phần (20% vốn điều lệ); cổ phần bán cho NĐT chiến lược trên 676 triệu cổ phần (gần 29% vốn điều lệ). Giá khởi điểm đấu giá là 14.400 đồng/cổ phần.

Toàn cảnh buổi Roadshow của PV Power chiều 16/1 tại Hà Nội. Ảnh: DT

Theo ông Nguyễn Xuân Hòa, Tổng Giám đốc PV Power, năm 2018, PV Power sẽ được hưởng lợi từ việc đại tu các hệ thống máy móc năm 2017 nên hiệu suất sử dụng sẽ cao hơn, chi phí nhiên liệu thấp đi.

Còn theo ông Hồ Công Kỳ, Chủ tịch HĐTV PV Power, doanh nghiệp sẽ giữ vững các lĩnh vực hiện nay, đồng thời sẽ là đầu mối nhập khẩu than để cung cấp cho các dự án mà Tập đoàn Dầu khí Quốc gia (PVN) đang đầu tư. Đồng thời, bảo dưỡng, sửa chữa vẫn là thế mạnh nên những dự án PVN đầu tư, không chuyển giao PV Power thì PV Power sẽ nhận dịch vụ bảo hành…

Chia sẻ về cơ hội đầu tư vào PV Power, ông Lưu Văn Lương, Giám đốc khối phân tích, Công ty Chứng khoán Bảo Việt (BVSC) cho rằng, định giá theo phương pháp chiết khấu dòng tiền vốn chủ sỡ hữu và dòng tiền tự do vốn cổ phần thì giá mỗi cổ phần của PV Power là trên 18.00 đồng. Nếu so sánh với giá cổ phiếu của Công ty Điện lực Dầu khí Nhơn Trạch 2 (mã Ck: NT2) trên sàn là khoảng 35.000 đồng/cổ phiếu, thì mức giá khởi điểm của PV Power là 14.400 đồng/cổ phần sẽ là khá hấp dẫn.

Đại diện Công ty Chứng khoán Bản Việt (VCSC) cũng cho biết, rủi ro với ngành Điện ở Việt Nam là rất thấp, vì vậy, với một doanh nghiệp điện lớn như PV Power thì đó là một lợi thế và mức giá khởi điểm 14.400 đồng/cổ phần được coi là hấp dẫn với NĐT.

Theo PV Power, Công ty sẽ tiến hành IPO vào ngày 31/1 tới tại Sở GDCK Hà Nội (HNX). Sau đó, dự kiến sẽ tổ chức đại hội cổ đông vào tháng 3/2018; đăng ký, đưa cổ phiếu lên sàn giao dịch UPCoM vào ngày 15/3. Lãnh đạo PV Power cũng sự kiến sẽ chào sàn niêm yết sau 1 năm lên UPCoM.

Về vấn đề cổ tức hàng năm sau cổ phần hóa, theo các đại diện PV Power, sẽ ở mức 7-12%/năm. Tỷ lệ này không cao là do năm 2018, PV Power dồn lợi nhuận thu được để tập trung cho đầu tư phát triển để phát triển PV Power trong tương lai. Theo ông Hòa, tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp đang khá tốt là: 60/40, tức vay 60% vay, 40% vốn chủ sở hữu hay nói cách khác có 2 đồng, đi vay 3 đồng, trong khi tỷ lệ ở doanh nghiệp cùng ngành là 70/30 mà đỉnh điểm là 90/10.

Nhiều nhà đầu tư chiến lược muốn song hành

Theo ông Nguyễn Xuân Hòa, Tổng Giám đốc PV Power, trước đây, Tổng Công ty đã tiến hành giới thiệu cơ hội đầu tư tại Singapore, Nhật Bản, Hàn Quốc và có trên 100 NĐT quan tâm để trở thành cổ đông chiến lược. Đó là các đơn vị phát điện cùng ngành nghề và có năng lực mạnh hơn, quản trị tốt hơn ở các nước tiên tiến; nhóm khác là các chủ mỏ khí, than tại Qatar, Ả rập Xê út, Indonesia, Australia. Qua cung cấp thông tin giải đáp thì hiện nay còn lại 30 NĐT phù hợp.

“Với 30 NĐT này, chúng tôi đang làm lộ trình cung cấp thông tin cập nhật để họ đưa ra bản chào mua, từ đó, doanh nghiệp lựa chọn đối tác phù hợp”, ông Hòa nói.

Đại diện lãnh đạo PV Power cho biết thêm, việc lựa chọn NĐT chiến lược, bên cạnh các tiêu chí quy định tại Nghị định 126/2017/NĐ-CP, thì việc lựa chọn sẽ được ưu tiên nếu: NĐT thu xếp được vốn cho các dự án điện khí trong tương lai; có năng lực quản trị, có hoạt động trong lĩnh vực phát điện; NĐT là chủ mỏ có sở hữu mỏ để có nguồn cung cấp nhiên liệu khi tài nguyên trong nước suy giảm; có cam kết biểu quyết nhận chuyển giao một số dự án nhiệt điện than PVN đầu tư. Nếu NĐT chiến lược đăng ký mua nhiều hơn tỷ lệ 29% thì sẽ đấu giá từ cao xuống thấp.

Sở dĩ PV Power nhận được sự quan tâm lớn của nhà đầu tư chiến lược là do công ty có triển vọng tốt. Theo ông Hòa, trong thời gian tới, một mặt PV Power sẽ tiếp tục duy trì hoạt động như hiện nay, mặt khác sẽ phát triển theo hướng lựa chọn phân khúc, dự án đầu tư mang lại hiệu quả cho cổ đông với định hướng là phát triển nhiệt điện khí mà Chính phủ, Bộ Công thương và PVN đề ra. Khởi đầu là dự án Nhơn Trạch 3 và 4 nằm ở Đồng Nai - tam giác phát triển kinh tế lớn nhất nước.

Tỷ lệ cung cấp điện khí của PV Power hiện là 65% và tương lai sẽ càng ngày càng cao hơn và dự báo đến năm 2028, việc đầu tư theo tổng sơ đồ điện VII, thì “PV Power tự tin sẽ cung ứng 20% tổng sản lượng điện quốc gia”, ông Hòa nói./.

Duy Thái