Số lượng cổ phiếu trên sàn HoSE giảm giá hôm nay nhiều gấp đôi số cổ phiếu tăng giá. Tuy nhiên cũng như nhiều phiên trước, đó chưa hẳn là một tình thế xấu, nếu như nhà đầu tư chọn đúng mã. Hôm nay những cổ phiếu có liên quan đến giá dầu một lần nữa thể hiện sức mạnh.
Giá dầu thế giới tăng bùng nổ ngay khi EU thông qua lệnh cấm vận dầu Nga. Dầu Brent đã vượt qua mốc 120 USD/thùng, dầu WTI khoảng 119 USD/thùng. Xu hướng tăng của giá dầu là quá rõ, thậm chí đã có những dự báo lên 150 USD/thùng. Cổ phiếu ngành dầu khí hưởng lợi trực tiếp từ biến động này.
Thực ra ngay từ quý 1/2022 cổ phiếu dầu khí đã ghi nhận lợi nhuận cực tốt. Giá dầu trong quý II cũng đang rất cao, thì triển vọng lợi nhuận quý này cũng sẽ mạnh mẽ. Do đó nhà đầu tư đổ xô vào mua cổ phiếu dầu khí không có gì là bất ngờ.
GAS tăng 4,59% hôm nay và đã chính thức có đỉnh cao lịch sử mới tại mốc 129.900 đồng. Cổ phiếu này cũng xác lập vị trí số 1 trong những trụ kéo VN-Index. Kể từ đáy tháng 5 vừa qua, GAS đã tăng hơn 37% giá trị. Không chỉ GAS, PLX phiên này cũng tăng 3,22%, PVC tăng 1,2%, BSR tăng 10,1%, PCG tăng 8,7%, PTV tăng 7,7%, PVO tăng 4,3%, PVB tăng 3,6%...
Nhóm “ăn theo” giá dầu là phân bón và hóa chất, giá cũng cực mạnh. DCM đang trên đường tiến về đỉnh cao lịch sử và hôm nay tăng 6,27%. DPM cũng vậy, phiên này tăng 5,63%. Loạt cổ phiếu phân bón tăng mạnh khác là PSE tăng 6,1%, BFC tăng 5,3%, PCE tăng 3%. Các cổ phiếu hóa chất nổi bật là APP tăng 5,3%, CSV tăng 3,3%, HVT tăng 3,2%, DGC tăng 2,6%...
Ngoài các cổ phiếu tăng giá dễ đoán nói trên, thị trường cũng ghi nhận gần 140 cổ phiếu khác tăng với các đại diện từ nhóm cao su như CSM tăng 6,97%, năng lượng như PC1 tăng 6,91%, NT2 tăng 6,81%... Nhìn chung với 315 cổ phiếu giảm giá và chỉ 141 cổ phiếu tăng giám, rủi ro đối với nhà đầu tư vẫn là khá cao. Dù vậy đây không phải phiên đầu tiên thị trường phân hóa gay gắt như thế này.
Yếu tố nhóm ngành đang nổi trội trên thị trường và nhà đầu tư quan tâm rất nhiều đến cơ hội lợi nhuận quý II/2022. Khả năng dễ đoán nhất chính là các cổ phiếu liên quan đến giá hàng hóa, nhất là giá dầu. Điều này hình thành một xu hướng đầu tư và đang lôi kéo ngày càng nhiều người tham gia.
Trên thị trường hiện có hai khuynh hướng đánh giá cơ hội và rủi ro khá độc lập với nhau. Khuynh hướng thứ nhất, như mới nói ở trên, là lựa chọn cơ hội theo cổ phiếu/nhóm cổ phiếu. Nếu vẫn có các cổ phiếu đi ngược dòng thì thị trường vẫn còn đem lại cảm giác tích cực. Khuynh hướng thứ hai là đánh giá theo chỉ số, chẳng hạn VN-Index – để xác định rủi ro cho cổ phiếu.
Với khuynh hướng thứ nhất, dĩ nhiên nếu nắm giữ các mã dầu khí, phân bón, hóa chất, hay năng lượng thì lợi nhuận đang gia tăng. Với khuynh hướng thứ hai, VN-Index lại thêm một phiên nữa không thể vượt nổi mốc 1.300 điểm thì khả năng điều chỉnh gia tăng. Nếu chỉ báo rộng của thị trường điều chỉnh, xác suất rất cao là đại đa số cổ phiếu cũng điều chỉnh theo.
Thực tế này cũng đã được chứng minh nhiều phiên gần đây, khi số lượng cổ phiếu giảm giá tăng từng ngày. Do danh mục của mỗi nhà đầu tư là khác nhau, nên rất khó biết được ai sẽ hưởng lợi, nhưng từ mặt bằng chung, ví dụ 1 cổ phiếu giảm giá hôm nay chỉ có 0,49 cổ phiếu tăng giá, nghĩa là một danh mục 10 mã, chỉ chưa tới 1 nửa có cơ hội lãi. Về mặt xác suất, đây là trạng thái thị trường rủi ro cao, và về lý thuyết sẽ không khuyến khích nhà đầu tư giao dịch nhiều.
Ngoài ra, cũng có khả năng xảy ra tình trạng cơ cấu danh mục ồ ạt, khi nhà đầu tư rời bỏ những cổ phiếu có nguy cơ điều chỉnh cao, để rót tiền vào các mã đang là “mốt” như mới nói ở trên. Trong bối cảnh thanh khoản khá yếu, dòng tiền rời bỏ nhóm cổ phiếu nào thì nguy cơ lớn là giá sẽ biến động mạnh.
