Thị trường trái phiếu chính phủ sơ cấp tuần qua tổ chức thành công 1 phiên đấu thầu của Kho bạc Nhà nước phát hành.

Theo đó, ngày 1/6/2016, Kho bạc Nhà nước gọi thầu thành công 10.100 tỷ đồng/10.100 tỷ đồng, tại các kỳ hạn 3 năm, 5 năm và 15 năm và 30 năm.

Trong đó, trái phiếu kỳ hạn 3 năm trúng thầu 1.000 tỷ đồng/1.000 tỷ đồng, tại lãi suất 5,25%/năm, giảm 5 điểm cơ bản so với mức lãi suất trúng thầu phiên gần nhất (ngày 18/5/2016).

Trái phiếu kỳ hạn 5 năm trúng thầu 6.500 tỷ đồng/6.500 tỷ đồng, tại lãi suất 6,10%/năm, giảm 8 điểm cơ bản với mức lãi suất trúng thầu phiên gần nhất (ngày 26/5/2016).

Trái phiếu kỳ hạn 15 năm trúng thầu 2.600 tỷ đồng/2.600 tỷ đồng, tại lãi suất 7,65%/năm, bằng với mức lãi suất trúng thầu phiên gần nhất (ngày 26/5/2016).

Tính từ đầu năm 2016, tổng khối lượng trái phiếu trúng thầu qua HNX đạt 170.794,28 tỷ đồng, trong đó: Kho bạc Nhà nước đấu thầu thành công 157.144,27 tỷ đồng - tỷ lệ trúng thầu 80,50%; Ngân hàng Phát triển Việt Nam đấu thầu thành công 13.050 tỷ đồng; Ngân hàng Chính sách xã hội đấu thầu thành công 600 tỷ đồng.

Trên thị trường thứ cấp, giá trị giao dịch trái phiếu chính phủ trong tuần đạt gần 27.727 tỷ đồng, tương đương giá trị giao dịch bình quân đạt 5.545 tỷ đồng/phiên, giảm 35% so với bình quân phiên tuần kế trước.

Trong đó, giao dịch outright đạt hơn 18.243 tỷ đồng, tập trung vào các trái phiếu kỳ hạn dưới 3 năm (kỳ hạn 0 - 1 năm chiếm 10,72%; kỳ hạn 1 – 3 năm chiếm 46,06%; kỳ hạn 3-5 năm chiếm 30,79%; kỳ hạn 5-10 năm chiếm 0,39%; kỳ hạn 10-15 năm chiếm 12,04%).

Giao dịch repo đạt 9,484 tỷ đồng, với kỳ hạn repos từ 14 đến 94 ngày.

Trong tuần, không có giao dịch tín phiếu kho bạc nào được thực hiện.

Nếu tính riêng từ 1/1/2016 đến nay, giá trị giao dịch của trái phiếu chính phủ và tín phiếu kho bạc đạt 511.272 tỷ đồng và 94 tỷ đồng, tương đương với giá trị giao dịch bình quân phiên đạt gần 5.270,85 tỷ đồng cho trái phiếu và 0,97 tỷ đồng cho tín phiếu.

Đối với giao dịch khối ngoại, tuần qua, nhà đầu tư nước ngoài đã bán ròng sau bốn tuần mua ròng mạnh liên tiếp trên thị trường thứ cấp. Cụ thể, đã có 920 tỷ đồng được mua vào trong khi 1.839 tỷ đồng bị bán ra, do đó, 919 tỷ đồng đã được khối này bán ròng trong tuần.

Theo tổng hợp từ HNX, từ 1/1/2016 đến nay, tổng giá trị giao dịch mua - bán trái phiếu chính phủ của nhà đầu tư nước ngoài là 48.096 tỷ đồng, chiếm 4,79% giá trị giao dịch toàn thị trường.

Theo thống kê của Công ty Chứng khoán Bảo Việt (BVSC), tuần qua, lãi suất trái phiếu trên thị trường thứ cấp tăng nhẹ trở lại tại hầu hết các kỳ hạn. Cụ thể, lãi suất các kỳ hạn 2 năm, 3 năm, 7 năm và 10 năm tăng đồng loạt gần 0,03% lên mức 4,933%; 5,403%; 6,767% và 7,017%/năm. Trong khi đó, lãi suất kỳ hạn 5 năm giữ nguyên mức 6,22%/năm. Ngược lại, lãi suất 1 năm và 15 năm giảm nhẹ 0,03% về mức 4,55% và 7,657%/năm.

Như vậy, tuần qua, tổng giá trị trên thị trường thứ cấp đã giảm đáng kể, riêng giao dịch outright đã giảm 10,6%. Lượng giao dịch vẫn tập trung lớn vào các kỳ hạn từ dưới 5 năm, khi có tới trên 80% đến từ các kỳ hạn 1-5 năm.

Còn trên thị trường sơ cấp, sau một tuần lượng trúng thầu không đạt 100%, tuần qua, trái phiếu kỳ hạn 5 năm tiếp tục “lấy lại sức mạnh” của mình khi trúng thầu tuyệt đối. Và cũng như nhiều tuần trước đó, kỳ hạn 5 năm trúng thầu tuyệt đối ở cả hai phiên sáng, chiều, với khối lượng đặt thầu lần lượt gấp 2,5 và 3,2 lần so với khối lượng gọi thầu.

Tương tự ở hai kỳ hạn gọi thầu khác là 3 và 15 năm, sự sôi động cũng được thể hiện, khi đều trúng thầu tuyệt đối.

Lãi suất trái phiếu trên thị trường sơ cấp giảm nhẹ ở hai kỳ hạn 3 và 5 năm, nhưng giữ nguyên ở kỳ hạn 15 năm.

Đánh giá về thị trường tuần qua, BVSC cho rằng, Kho bạc Nhà nước đã phát hành thành công 100% cả ba loại kỳ hạn với lãi suất trúng thầu có xu hướng giảm nhẹ ở các kỳ hạn ngắn. Điểm đáng chú ý là mặc dù việc phát hành trái phiếu chính phủ kỳ hạn 5 năm đã vượt kế hoạch, nhưng nhu cầu thị trường đối với loại kỳ hạn này vẫn rất lớn.

Hơn nữa, sau khi Thông tư 06 được ban hành ngày 27/5 vừa qua có một điểm sửa đổi mới so với Thông tư 36 trước đây là cho phép tăng tỷ lệ mua, đầu tư trái phiếu chính phủ so với nguồn vốn ngắn hạn của chi nhánh ngân hàng nước ngoài từ 15% lên 35%, của ngân hàng thương mại nhà nước từ 15% lên 25%.

Do vậy, “chúng tôi dự báo lực cầu cho các phiên đấu thầu trái phiếu chính phủ trong thời gian tới có thể sẽ vẫn duy trì ở mức cao, giúp lãi suất trúng thầu nhiều khả năng giảm nhẹ hoặc đi ngang ở mức hiện tại”, BVSC nhận định.

Tuần này, Kho bạc Nhà nước sẽ gọi thầu 9.500 tỷ đồng, tuy nhiên, phần lớn vẫn là trái phiếu 5 năm (7.000 tỷ đồng); còn lại 1.000 tỷ đồng dành cho kỳ hạn 20 năm và 1.500 tỷ đồng dành cho kỳ hạn 30 năm./.

Duy Thái