Các doanh nghiệp cố gắng chèo chống trong giai đoạn thua lỗ bằng nỗ lực quản trị dòng tiền. Dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh của Vosco đã ghi nhận con số dương 78,4 tỷ đồng.

Những doanh nghiệp thua lỗ

Những con tầu của đại gia ngành hàng hải - Công ty cổ phần Vận tải Biển Việt Nam (Vosco, mã cổ phiếu VOS) vốn đã sẵn sự mệt nhọc dai dẳng từ những năm trước, thì nay thêm phần chông chênh trong bão táp mùa dịch.

Quý III/2020, Vosco đạt tổng doanh thu 333 tỷ đồng, giảm khoảng 2 tỷ đồng so với doanh thu cùng kỳ năm 2019; doanh thu thuần đạt 293,2 tỷ đồng, giảm khoảng 12% so với cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế hợp nhất của Vosco trong kỳ âm 21,5 tỷ đồng, điều này khiến cho “thành tích” lỗ lũy kế 9 tháng đầu năm đẩy lên mức gần 139,5 tỷ đồng.

Kết hợp với những khoản lỗ đã tích lũy qua các năm trước, lỗ lũy kế tính đến ngày 30/9/2020 của Vosco là 862,8 tỷ đồng. Khó khăn chồng chất qua các năm khiến cho vốn góp của cổ đông tại Vosco đã bị bốc hơi tới gần 2/3, từ mức vốn 1.400 tỷ đồng giờ chỉ còn 566,9 tỷ đồng. Vốn chủ sở hữu theo đó đã giảm thêm 140,7 tỷ đồng so với đầu năm. Trong khi đó, nợ phải trả lại tăng nhẹ so với đầu năm, với số dư lên đến 2.426,5 tỷ đồng tại thời điểm 30/9/2020, lớn gấp 4,3 lần vốn chủ sở hữu.

Vosco tuy vậy cũng không đơn độc, doanh nghiệp sở hữu thương hiệu taxi Vinasun là Công ty cổ phần Ánh Dương Việt Nam (mã cổ phiếu VNS) cũng vừa trải qua những tháng ngày gian khó không kém. Doanh thu thuần quý III/2020 của Vinasun chỉ đạt 222 tỷ đồng, chỉ bằng chưa đến phân nửa cùng kỳ. Doanh thu thuần lũy kế 9 tháng đầu năm cũng chỉ bằng khoảng một nửa so với 9 tháng năm 2019 với giá trị đạt 743,7 tỷ đồng. Với sự sa sút doanh thu như trên, chưa tính các chi phí thường xuyên (chi phí tài chính, chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp...), doanh thu thuần thậm chí không đủ bù giá vốn trong kỳ. Theo đó, riêng lợi nhuận gộp đã bị âm 21 tỷ đồng trong quý III và âm 35,5 tỷ đồng trong 9 tháng đầu năm. Với bối cảnh này, việc thua lỗ trở thành điều tất yếu cho hãng taxi danh tiếng này với lợi nhuận sau thuế quý III/2020 âm 57 tỷ đồng (cùng kỳ năm trước dương 41,4 tỷ đồng), lợi nhuận sau thuế lũy kế 9 tháng đầu năm âm 185,3 tỷ đồng (cùng kỳ dương 94 tỷ đồng).

Đối với ngành hàng không, Vietnam Airlines và các hãng hàng không phải cắt giảm nhiều tuyến bay để phòng chống dịch bệnh, thì Công ty cổ phần Suất ăn hàng không Nội Bài (Noi Bai Catering Services, mã cổ phiếu NCS) cũng phải nếm trải đủ đắng cay. Quý III/2020, doanh thu thuần của Công ty chỉ đạt hơn 45 tỷ đồng, giảm 72% so với cùng kỳ; theo đó doanh nghiệp này thua lỗ 25,6 tỷ đồng trong quý III.

…Nhưng không hoàn toàn tăm tối

Dù vẫn trong tình trạng thua lỗ trên sổ sách kế toán, nhưng cả 3 doanh nghiệp được đề cập ở trên đều vẫn tỏ ra cố gắng chèo chống trong giai đoạn thua lỗ bằng nỗ lực quản trị dòng tiền.

Dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh của Vosco đã ghi nhận con số dương 78,4 tỷ đồng (cùng kỳ âm 4,3 tỷ đồng). Dòng tiền kinh doanh dương đồng nghĩa với “tiền tươi thóc thật” thu về trong hoạt động kinh doanh vẫn lớn hơn tiền phải chi ra, doanh nghiệp theo đó vẫn đủ năng lượng để duy trì kinh doanh và trang trải các nhu cầu chi tiêu và trả nợ thông thường để chờ đợi qua thời gian khó.

Với Vinasun và Noi Bai Catering Services, cả 2 công ty này đều đã thực hiện đẩy mạnh công tác thu nợ. Dòng tiền tăng/giảm các khoản phải thu dương 37,8 tỷ đồng cho Vinasun trong 9 tháng đầu năm 2020 (cùng kỳ âm gần 9 tỷ đồng) và dương 45,5 tỷ đồng cho Noi Bai Catering Services (cùng kỳ hoạt động này chỉ dương chưa đến 1 tỷ đồng). Tổng thể dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh 9 tháng của Vinasun nhờ đó vẫn dương 75,7 tỷ đồng và của Noi Bai Catering Services cũng dương 16,8 tỷ đồng.

Riêng với Vinasun, hãng taxi này cũng tiết giảm được một phần các khoản chi từ vay tài chính, tiền chi cho lãi vay phải trả chỉ là 29,7 tỷ đồng, giảm được khoảng 4 tỷ đồng so với cùng kỳ năm trước. Cơ cấu nợ của Vinasun cũng đã có những diễn biến tích cực hơn, nợ phải trả tại thời điểm 30/9/2020 chỉ còn 617,4 tỷ đồng, giảm mạnh 33,9% so với đầu năm. Cán cân nợ nần của doanh nghiệp này giờ cũng khá nhẹ nhàng, với tỷ lệ nợ/vốn chủ sở hữu giảm từ 55,1% hồi đầu năm xuống chỉ còn gần 41% vào cuối tháng 9/2020.

Hoàng Long