Thị trường sơ cấp tuần qua tổ chức 1 phiên đấu thầu TPCP do Kho bạc Nhà nước (KBNN)phát hành. Theo số liệu từ Sở GDCK Hà Nội (HNX), KBNN đã huy động thành công 1.167 tỷ đồng/2.150 tỷ đồng, tại các kỳ hạn 5 năm, 7 năm, 10 năm và 15 năm.

Cụ thể, trái phiếu kỳ hạn 5 năm gọi thầu 567 tỷ đồng/650 tỷ đồng, tại lãi suất 4,63%/năm, bằng với mức lãi suất trúng thầu phiên gần nhất (13/9/2017); kỳ hạn 7 năm gọi thầu 200 tỷ đồng/500 tỷ đồng, tại lãi suất 4,85%/năm, tăng 2 điểm cơ bản so với mức lãi suất trúng thầu phiên gần nhất (13/9/2017); kỳ hạn 10 năm gọi thầu 400 tỷ đồng/500 tỷ đồng, tại lãi suất 5,38%/năm, bằng với mức lãi suất trúng thầu phiên gần nhất (13/9/2017); riêng kỳ hạn 15 năm gọi thầu nhưng không có khối lượng trúng thầu.

Như vậy, tính từ đầu năm tới cuối tuần qua, KBNN đã huy động được 147.129,7 tỷ đồng trái phiếu chính TPCP qua đấu thầu tại HNX.

Trên thị trường thứ cấp, giá trị giao dịch TPCP trong tuần đạt hơn 53.235 tỷ đồng, tương đương giá trị giao dịch bình quân đạt hơn 10.647 tỷ đồng/phiên, tăng 17% so với bình quân phiên tuần kế trước.

Trong đó, giao dịch outright đạt gần 28.713 tỷ đồng, tập trung vào các trái phiếu kỳ hạn dưới 5 năm (kỳ hạn 0-1 năm chiếm 11,17%; kỳ hạn 1-3 năm chiếm 24,08%; kỳ hạn 3-5 năm chiếm 30,90%; kỳ hạn 5-10 năm chiếm 9,63%; kỳ hạn 10-15 năm chiếm 13,07%; kỳ hạn 15-30 năm chiếm 11,16%).

Giao dịch repos đạt gần 24.522 tỷ đồng với kỳ hạn repos từ 14 đến 180 ngày.

Nếu tính từ ngày 1/1/2017 đến nay, giá trị giao dịch của toàn thị trường đạt 1.543.914 tỷ đồng, tương đương với giá trị giao dịch bình quân phiên đạt gần 8.577,3 tỷ đồng.

Đối với giao dịch của nhà đầu tư nước ngoài, tuần qua là tuần khối ngoại mua ròng trên thị trường thứ cấp. Cụ thể, thống kê của Công ty Chứng khoán Bảo Việt (BVSC), khối ngoại đã mua vào 990 tỷ đồng, trong khi bán ra 868 tỷ đồng; do đó, 122 tỷ đồng đã được khối này mua ròng trong tuần. Tính từ đầu năm 2017 đến nay thì khối ngoại vẫn đang mua ròng 18.708 tỷ đồng.

Một số liệu khác từ HNX, từ ngày 1/1/2017 đến nay, tổng giá trị giao dịch mua - bán TPCP của nhà đầu tư nước ngoài là 103.777 tỷ đồng, chiếm 3,36% giá trị giao dịch toàn thị trường.

Lãi suất trái phiếu các kỳ hạn 2 năm, 5 năm, 7 năm, và 15 năm trên thị trường thứ cấp tuần qua có xu hướng giảm. Cụ thể, theo thống kê của BVSC, lãi suất các kỳ hạn trên giảm với biên độ 0,006% - 0,034%; lần lượt về mức 4,166%; 4,728%; 4,956%; và 6%/năm. Trong khi đó, lãi suất kỳ hạn 1 năm và 3 năm tăng nhẹ với biên độ từ 0,01% - 0,058% lần lượt đạt mức 4,014% và 4,468%/năm. Lãi suất kỳ hạn 10 năm đứng yên không đổi ở mức 5,58%/năm so với tuần trước đó.

Biến động giá trị chỉ số Bond Index (18/9/2017 – 22/9/2017):

Như vậy, số liệu thống kê cho thấy, thị trường thứ cấp TPCP tuần qua rất sôi động, khi tổng giá trị giao dịch cao nhất trong 6 tuần trở lại đây. Tổng giá trị giao dịch chủ yếu đến từ khối nội. Giá trị giao dịch bình quân phiên cũng đã tăng mạnh (17%) so với tuần trước đó.

Về tỷ trọng các loại kỳ hạn được giao dịch không có nhiều thay đổi. Dẫn đầu là kỳ hạn 3-5 năm, tiếp đến là kỳ hạn 1-3 năm; các nhóm kỳ hạn còn lại không chênh lệch nhau nhiều, khi đều ở mức xung quanh 10% tổng giao dịch.

Tỷ trọng giữa các phương thức giao dịch không nhiều thay đổi so với 4 tuần gần đây. Theo đó, giao dịch outright vẫn “nhỉnh” hơn so với giao dịch repos.

Còn trên thị trường sơ cấp, mặc dù sức cầu có cải thiện trong tuần vừa qua khi tỷ lệ trúng thầu/gọi thầu đã “quá bán” (54,3%); tuy nhiên, lãi suất vẫn ở thế giằng co.

Số liệu cho thấy, khối lượng đăng ký tiếp tục cải thiện đạt 7.387 tỷ đồng (tăng hơn 1 nghìn tỷ so với phiên trước), song cả hai bên (mua - bán) vẫn giằng co về lãi suất, nên tỷ lệ trúng thầu chỉ cải thiện rất nhẹ.

Lãi suất đặt thầu thấp nhất phần lớn không thay đổi trong khi lãi suất đặt thầu cao nhất tăng khá mạnh từ 30– 40 điểm cơ bản bps ở 3 kỳ hạn 7, 10 và 15 năm. Khoảng lãi suất đặt thầu nới rộng và các thành viên thị trường kỳ vọng mức lãi suất cao hơn trong bối cảnh lạm phát đang có dấu hiệu tăng nhanh.

Theo đánh giá của BVSC, việc KBNN gọi thầu thành công đối với kỳ hạn 5 năm với lãi suất ở mức 4,63%/năm trong tuần qua là một diễn biến bất ngờ, bởi các phiên đấu thầu trước đó, mức lãi suất này đã không thu hút được sự quan tâm của nhà đầu tư.

Tính đến thời điểm cuối tuần qua, KBNN tuy mới chỉ hoàn thành 47% kế hoạch quý III nhưng đã hoàn thành được 80,3% kế hoạch phát hành cho cả năm. Do vậy, BVSC cho rằng, KBNN không chịu quá nhiều sức ép phải điều chỉnh tăng lãi suất. Với diễn biến này, mức độ thành công trong các phiên đấu thầu sắp tới sẽ phụ thuộc vào thanh khoản ngắn hạn của các ngân hàng trong từng tuần./.

Duy Thái