Thị trường trái phiếu chính phủ sơ cấp tuần qua tổ chức thành công 1 phiên đấu thầu của Kho bạc Nhà nước với 3 kỳ hạn gọi thầu là 3, 5 và 10 năm.

Theo số liệu từ Sở GDCK Hà Nội (HNX), ngày 4/5/2016, Kho bạc Nhà nước đã gọi thầu thành công 8.117 tỷ đồng/9.200 tỷ đồng, tại các kỳ hạn 3 năm, 5 năm và 10 năm. Cụ thể, kỳ hạn 3 năm trúng thầu 2.917 tỷ đồng/3.000 tỷ đồng, tại lãi suất 5,50%/năm, giảm 2 điểm cơ bản so với mức lãi suất trúng thầu phiên gần nhất (ngày 20/4/2016); kỳ hạn 5 năm trúng thầu 5.200 tỷ đồng/5.200 tỷ đồng, tại lãi suất 6,36%/năm, giảm 3 điểm cơ bản so với mức lãi suất trúng thầu phiên gần nhất (ngày 27/4/2016). Riêng trái phiếu kỳ hạn 10 năm không có khối lượng trúng thầu.

Như vậy, tính từ đầu năm 2016, tổng khối lượng trái phiếu trúng thầu qua HNX đạt 12.440,91 tỷ đồng, trong đó: Kho bạc Nhà nước đấu thầu thành công 111.790,91 tỷ đồng - tỷ lệ trúng thầu 77,47%; Ngân hàng Phát triển Việt Nam đấu thầu thành công 13.050 tỷ đồng; Ngân hàng Chính sách xã hội đấu thầu thành công 600 tỷ đồng.

Trên thị trường thứ cấp, giá trị giao dịch trái phiếu chính phủ trong tuần đạt gần 22.328 tỷ đồng, tương đương giá trị giao dịch bình quân đạt 7.442 tỷ đồng/phiên, tăng 4% so với bình quân phiên tuần kế trước.

Trong đó, giao dịch outright đạt hơn 11.057 tỷ đồng, tập trung vào các trái phiếu kỳ hạn dưới 3 năm (kỳ hạn 0 - 1 năm chiếm 15,20%; kỳ hạn 1 – 3 năm chiếm 20,55%; kỳ hạn 3-5 năm chiếm 33,56%; kỳ hạn 5-10 năm chiếm 11,04%; kỳ hạn 10-15 năm chiếm 19,65%).

Giao dịch repo đạt 11.271 tỷ đồng với kỳ hạn repos từ 14 đến 95 ngày.

Cũng theo số liệu HNX, trong tuần, không có giao dịch tín phiếu kho bạc nào được thực hiện.

Nếu tính từ 1/1/2016 đến nay, giá trị giao dịch của trái phiếu chính phủ và tín phiếu kho bạc đạt 374.914 tỷ đồng và 94 tỷ đồng, tương đương với giá trị giao dịch bình quân phiên đạt gần 4.572,12 tỷ đồng cho trái phiếu và 1,15 tỷ đồng cho tín phiếu.

Đối với giao dịch của khối ngoại, tuần qua, nhà đầu tư nước ngoài trở lại mua ròng trên thị trường thứ cấp. Cụ thể, đã có 891 tỷ đồng được mua vào trong khi 677 tỷ đồng bị bán ra, do đó 214 tỷ đồng đã được khối này mua ròng trong tuần. Diễn biến mua ròng trở lại của khối ngoại được cho là tín hiệu tích cực với thị trường.

Còn theo thống kê của HNX, từ 1/1/2016 đến nay, tổng giá trị giao dịch mua - bán trái phiếu chính phủ của nhà đầu tư nước ngoài là 30.346 tỷ đồng, chiếm 4,085% giá trị giao dịch toàn thị trường.

Theo thống kê của Công ty Chứng khoán Bảo Việt (BVSC), lãi suất trái phiếu trên thị trường thứ cấp tuần qua tăng nhẹ tại hầu hết các kỳ hạn, và mức tăng đều dưới 0,02%. Cụ thể, lãi suất các kỳ hạn 1 năm, 2 năm và 3 năm tăng lên mức 4,91%; 5,104% và 5,552%/năm. Tương tự, lãi suất kỳ hạn 5 năm, 10 năm và 15 năm cũng tăng nhẹ lần lượt lên 6,36%; 6,99% và 7,7%/năm. Riêng kỳ hạn 7 năm giảm nhẹ về 6,77%/năm.

Biến động giá trị chỉ số Bond Index (4/5/2016 – 6/5/2016):

Theo dõi thị trường thứ cấp tuần qua cho thấy, con số tuyệt đối về giá trị giao dịch đã giảm đáng kể, khi chỉ có 22.328 tỷ đồng được giao dịch, giảm khá mạnh so với con số trên 35.000 tỷ đồng của tuần kế trước. Tuy vậy, việc giảm này là do nguyên nhân tuần qua “dính” vào dịp nghỉ lễ mất 2 ngày. Do đó, nếu tính về bình quân phiên, giá trị giao dịch theo phiên vẫn tăng nhẹ, khoảng 4%. Bên cạnh đó, lượng giao dịch giảm chủ yếu xuất phát từ giao dịch repo là chính.

Điểm đáng lưu ý nữa trên thứ cấp tuần qua là tỷ trọng các kỳ hạn phân bổ khá đồng đều khi tỷ trọng các kỳ hạn ngắn giảm trong khi các kỳ hạn dài tăng mạnh. Cụ thể, theo thống kê của BVSC, kỳ hạn 1-3 năm chiếm tỷ trọng 27,5%, kỳ hạn 3-5 năm chiếm 27,3%. Trong khi đó, kỳ hạn 5-10 năm chiếm tỷ trọng 26,7%, và đặc biệt kỳ hạn trên 10 năm có lượng giao dịch lớn trong tuần qua, chiếm 18,5% tổng giá trị giao dịch outright – tương đương 2.042 tỷ đồng.

Còn trên thị trường sơ cấp, không khó để nhận ra tính hấp dẫn của các kỳ hạn ngắn trong tuần. Theo đó, toàn bộ trái phiếu 3 và 5 năm đều trúng thầu tuyệt đối. Đặc biệt nhất là trái phiếu 5 năm, không chỉ trúng thầu 100% trong cả hai phiên sáng, chiều mà tính hấp dẫn còn được thể hiện ở khối lượng đặt thầu rất lớn. Nếu phiên sáng, khối lượng đặt thầu chỉ gấp 2,5 lần thì sang phiên chiều khối lượng đặt thầu tăng gần gấp đôi (4,93 lần).

Ngược lại, sự “thờ ơ” đối với trái phiếu kỳ hạn dài tiếp tục tái diễn, khi kỳ hạn 10 năm chỉ có lượng đặt thầu đạt 30% và không có trái phiếu trúng thầu.

BVSC cho biết, việc trúng thầu với tỷ lệ cao tại trái phiếu kỳ hạn 5 năm các tuần gần đây cho thấy sự quan tâm lớn của thị trường tiếp tục dành cho trái phiếu kỳ hạn ngắn. Do nắm được nhu cầu thị trường, mới đây, Kho bạc Nhà nước vừa công bố kế hoạch phát hành trái phiếu chính phủ quý II/2016, trong đó tập trung nhiều ở kỳ hạn ngắn.

Tính riêng trong tuần này, Kho bạc Nhà nước đặt kế hoạch gọi thầu 8.000 tỷ đồng, bao gồm 2 kỳ hạn 5 và 15 năm; tuy nhiên có tới 6.000 tỷ đồng là kỳ hạn 5 năm (6.000 tỷ đồng). Lãi suất huy động cho các kỳ hạn được BVSC dự báo sẽ không có nhiều thay đổi so với lần đấu thầu gần nhất./.

Duy Thái