Theo thông tin từ Sở GDCK Hà Nội (HNX), tuần qua, thị trường trái phiếu chính sơ cấp tổ chức 2 phiên đấu thầu của Kho bạc Nhà nước.

Cụ thể, ngày 25/3, Kho bạc Nhà nước huy động được 969 tỷ đồng/3.500 tỷ đồng gọi thầu cho hai kỳ hạn 10 năm và 15 năm. Trong đó, trái phiếu kỳ hạn 10 năm gọi thầu 1.500 tỷ nhưng không thành công; kỳ hạn 15 năm gọi thầu thành công 969 tỷ đồng/2.000 tỷ tại lãi suất 7,35%/năm, tăng 5 điểm so với lãi suất trúng thầu phiên đấu thầu gần nhất (ngày 18/3/2015).

Trong phiên đấu thầu ngày 27/3, Kho bạc Nhà nước gọi thầu 3.000 tỷ đồng cho duy nhất 1 kỳ hạn 5 năm, nhưng không thành công.

Tính từ đầu năm đến nay, tổng khối lượng trúng thầu đạt 69.941,82 tỷ đồng, trong đó: Kho bạc Nhà nước huy động thành công 55.992,52 tỷ đồng (hoàn thành 22,40% kế hoạch đấu thầu năm); Ngân hàng Phát triển Việt Nam huy động thành công 9.000 tỷ đồng; Ngân hàng Chính sách Xã hội đấu thầu thành công 4.949,3 tỷ đồng.

Trên thị trường trái phiếu chính phủ thứ cấp, giá trị giao dịch trong tuần qua đạt gần 25.999 tỷ đồng, tương đương giá trị giao dịch bình quân đạt 5.200 tỷ đồng/phiên, giảm nhẹ khoảng 7% so với bình quân phiên tuần kế trước.

Trong đó, giao dịch outright đạt hơn 18.398 tỷ đồng, tập trung vào các trái phiếu kỳ hạn dưới 3 năm (kỳ hạn 0 - 1 năm chiếm 19,08%; kỳ hạn 1 – 3 năm chiếm 48,75%; kỳ hạn 3-5 năm chiếm 29,23%; kỳ hạn 5-10 năm chiếm 0,84%; kỳ hạn 10-15 năm chiếm 2,10%).

Giao dịch repo đạt 7.601 tỷ đồng, với kỳ hạn repos từ 5 đến 178 ngày.

Trong tuần qua, không có giao dịch tín phiếu kho bạc nào được thực hiện.

Như vậy, trên thị trường thứ cấp, nếu tính riêng từ 1/1/2015 đến nay, giá trị giao dịch của trái phiếu chính phủ và tín phiếu kho bạc đạt 233.872 tỷ đồng và 1,363 tỷ đồng, tương đương với giá trị giao dịch bình quân phiên đạt gần 4,330.97 tỷ đồng cho trái phiếu và 25,23 tỷ đồng cho tín phiếu.

Biến động giá trị chỉ số Bond Index (23/3/2015 – 27/3/2015):

Bộ phận Nghiên cứu, Ban Kinh doanh Vốn và Tiền tệ, Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam đánh giá, thị trường trái phiếu chính phủ diễn biến trầm lắng hơn. Thanh khoản ở mức trung bình. Trên thị trường thứ cấp, cung ổn định và cầu cải thiện nhẹ trong nửa cuối tuần. Điều này giúp giá trị giao dịch một chiều chỉ giảm nhẹ so với tuần trước đó.

Đối với giao dịch của nhà đầu tư nước ngoài, tuần qua là một điểm nhấn, khi khối này có khối lượng bán ròng tăng vọt với khoảng 1.700 tỷ đồng đồng. Đây là tuần bán ròng lớn nhất trong hàng chục phiên bán ròng gần đây của nhà đầu tư nước ngoài.

Nếu tính từ 1/1/2015, tổng giá trị giao dịch mua - bán trái phiếu chính phủ của nhà đầu tư nước ngoài là 41.707 tỷ đồng, chiếm 8,92% so với giá trị giao dịch toàn thị trường.

Cũng trong tuần qua, lãi suất trái phiếu chính phủ thứ cấp tiếp tục tăng ở các kỳ hạn, trong đó tăng mạnh khoảng 15 điểm ở các kỳ hạn dưới 3 năm và tăng chậm hơn khoảng 5 điểm ở các kỳ hạn từ 5 năm trở lên. Cuối tuần, lãi suất các kỳ hạn 2, 3, 5 và 10 năm lần lượt quanh mức 4,88%, 5,01%, 5,42% và 6,5%/năm.

Bộ phận Nghiên cứu cho hay, diễn biến lãi suất trái phiếu tuần qua khá phù hợp với dự báo đã đưa ra hôm đầu tuần. Các yếu tố tác động chưa có nhiều thay đổi. Thị trường duy trì tâm lý thận trọng vốn đã được hình thành từ đầu tháng 3 sau khi kỳ vọng về khả năng hạ lãi suất điều hành của Ngân hàng Nhà nước yếu dần. Tâm lý thị trường thận trọng được cộng hưởng với các diễn biến khá căng thẳng trên thị trường tiền tệ liên ngân hàng và thị trường ngoại hối. Tuy nhiên, Kho bạc Nhà nước đã cho thấy những quyết định nhất quán hơn trong tuần khi chấp nhận không tăng lãi suất và để phiên gọi thầu 5 năm không thành công.

“Về sự khác biệt về các mức tăng đối với các kỳ hạn, đà tăng của các kỳ hạn ngắn dưới 3 năm được hỗ trợ khi lãi suất tín phiếu Ngân hàng Nhà nước kỳ hạn 6 tháng được điều chỉnh tăng 10 điểm trong tuần trước đó và duy trì ở mức cao trong tuần qua, khi cơ quan quản lý trực tiếp thị trường tiền tệ duy trì hút tiền qua kênh tín phiếu nhằm hạ nhiệt thị trường ngoại hối”, Bộ phận Nghiên cứu phân tích thêm.

Còn trên thị trường sơ cấp, rõ ràng nhận thấy về diễn biến đó là sức hấp dẫn của trái phiếu đang bị chững lại, khi khối lượng trúng thầu và tỷ lệ trúng thầu giảm sút khá “sốc”.

Tuần này, lãi suất trái phiếu chính phủ dự báo sẽ đi ngang. Các yếu tố tác động tổng thể chưa có nhiều thay đổi và chưa thực sự hỗ trợ thị trường trái phiếu vào thời điểm hiện nay. Lực cầu có thể tăng lên khi lượng đáo hạn trái tín phiếu khá lớn trong tháng 4 khoảng 28 nghìn tỷ đồng. Đồng thời, lãi suất tăng đáng kể từ sau Tết có thể là mức hợp lý để các nhà đầu tư xem xét vào trạng thái. Ngoài ra, Kho bạc Nhà nước cho thấy động thái rõ ràng hơn trong phiên sơ cấp tuần qua. Tuy nhiên, tâm lý thận trọng vẫn được duy trì với những diễn biến căng thẳng trên thị trường tiền tệ và ngoại hối.

Trên thị trường sơ cấp, tuần này, nguồn cung cũng khá dè dặt khi theo kế hoạch đề ra, Kho bạc Nhà nước chỉ gọi thầu chỉ khoảng 3.000 tỷ đồng, chia đều cho hai kỳ hạn là 10 và 15 năm./.

Duy Thái